經濟情勢丕變，連蘋果（Apple）也遭殃。昨日傳出蘋果決定削減第4季iPad2訂單量高達25％，引爆蘋果概念股大跌；昨晚開盤的美股，蘋果股價更重挫逾3％，跌破400美元大關。
摩根大通證券（小摩）科技產業分析師哈戈谷（Gokul Hariharan）指稱，iPad2這波訂單調降，並非是基於新產品上市前的產品轉換考量（iPad3預定在2012年3月推出），而是近期全球經濟高度不確定性的因素，連蘋果也保守為要。
哈戈谷認為，蘋果第4季下給鴻海的iPad拉貨訂單（pull-in order）已從第三季1,700萬台調降至1,300萬台，儘管第4季營收仍可受惠於新款iPhone強勁需求，但因iPad拉貨訂單量減少，鴻海第4季營收年成長率可能不到5％，遠低於今年第1季的35％。
值得注意的是，小摩指稱蘋果下修iPad2的出貨量，並非是因為新產品即將上市，而是在歐債及新興市場成長趨緩，整體經濟情勢轉變，對需求疲弱的結果。
受此影響，儘管昨日美道瓊、標普500指數均呈強勢，惟代表科技股的那斯達克及費城半導體指數，雙雙走跌。
哈戈谷建議旗下客戶，無須對鴻海獲利回溫幅度抱以高度期望，因為據他了解，為了防堵和碩搶單、擠入蘋果供應鏈，鴻海在價格訂定又轉趨不理性。也就是說，儘管因遷廠內陸所衍生的營運成本將逐漸下滑，鴻海只要一日不停止價格戰，獲利回溫幅度就有限。
蘋果下修iPad2第4季訂單消息，也使台灣iPad2供應鏈股倒成一片。觸控面板的宸鴻、勝華，背光模組的瑞儀，軟板廠的台郡、嘉聯益，被動元件的美磊，甚至連鏡頭廠的玉晶光，昨日都是跌停亮燈。
工商時報 2011/09/27 張志榮、顏嘉南、王中一
蘋果供應鏈 寵兒變棄兒
蘋果智慧型手機與平板電腦第四季下單保守，甚至有下修訂單、砍價雙重疑慮，加上全球股市不振，台股昨跌破7字頭後出現恐慌性殺盤，蘋果供應鏈股寵兒變棄兒，成為市場殺盤重心。
TPK、玉晶光受傷最重
蘋果供應鏈中，包括TPK（3673）與玉晶光（3406）依賴單一客戶比重高達8成，成為此波蘋果庫存調節中受傷最重兩檔個股，大立光（3008）雖然貴為股王，客戶較為分散，也難敵賣壓，昨日吞了一根跌停板；勝華（2384）上週受Amazon新訂單加持，股價走勢亮眼，但題材反應過後，昨天再度跌停作收；瑞儀（6176）身為iPad最大背光模組廠，昨日更在市場利空傳言下，股價早早就被摜壓至跌停。
大立光表示，目前看來9月營收還是優於8月，至於10月或第四季，因客戶下單轉為謹慎，處於混沌不明情況，可能要等到10月中法說會才有更完整資訊對外說明。
勝華8月營收已經衝上90億元、創歷史新高，9月仍有機會成長，勝華目前積極開發非蘋果客戶與one glass solution出貨。
瑞儀昨日則有利空消息纏身，市場傳出瑞儀生產線產能利用率下降，一週工作天數只剩三天，瑞儀澄清，瑞儀第三季營收雖然較第二季高峰低，但仍有機會優於首季的次高水準，營收從9月開始回溫，第四季優於第三季。
玉晶光與TPK訂單較仰賴蘋果，尤其玉晶光產品組合偏中低階手機相機鏡頭，蘋果比重又高，一般認為若蘋果訂單下修，受傷最重。
TPK第三季表現可望優於預期，但TPK原本對第四季相當樂觀，是否下修第四季出貨，有待觀察。
自由時報 2011/09/27 陳梅英
相關連結
沒有留言:
張貼留言