英特爾最害怕的頭號敵人——不賣晶片，只賣設計

全球半導體巨人——英特爾（Intel），面臨稱霸全球資訊技術產業以來的最大威脅。被英特爾定義為最大敵人的不是別人，正是英特爾最親密的戰友：微軟（Microsoft）。2011年6月2日，台北國際電腦展上，微軟公佈下一世代最新的作業系統Win8，意外宣佈將支援微處理器業者ARM的平臺，此舉等於宣告稱霸個人電腦產業20多年的Wintel（微軟、英特爾）聯盟正式裂解。

ARM，成為微軟公開認證的英特爾對手。然而，ARM是誰？



它賺的錢雖小，量卻驚人！全球95％手機，都繳專利費給它

從事微處理器矽智慧財產（IP）授權的ARM，就是各種晶片背後的設計腦袋，ARM是全球手機晶片的霸主，全世界95％的手機，都要向它繳交專利費。

從蘋果、三星（Samsung）到宏達電（HTC）的智慧手機，甚至聯發科的山寨機，都要向ARM進貢。全世界每賣出一支智慧手機，裏頭就有五至六顆晶片使用ARM專利，平均每支智慧手機，要向ARM繳交大約0.5美元專利費。以每支手機使用五至六顆晶片計算，一顆晶片的專利費僅新台幣兩元多，五元硬幣還有找，數字小到讓IC設計公司沒感覺。

ARM從沒生產過一顆晶片，但它卻像是一個隱形晶片帝國。去年全球有61億顆晶片採用ARM架構（ARM inside），ARM以市佔率28％，成為全球第一大半導體矽智慧財產授權公司。從手機到洗衣機，從汽車到電視，只要使用到晶片，平均全球每四顆晶片，就有一顆來自ARM血統。

全球投資人看好ARM未來競爭力，把ARM的股價與市值，快速推高。ARM五年來股價成長399％，英特爾成長22.4％，同期間，ARM市值增加370％，英特爾僅增加4.8％。

ARM市值約新台幣3850億元，員工卻只有1900人。英特爾市值雖是ARM9倍多，員工卻是ARM的48倍，ARM平均每位員工創造的市值，是英特爾員工的5.2倍！

台灣知名科技品牌宏達電，用13000名員工打造出臺股獲利王，員工平均創造市值只有ARM的1/3。而全球最大電子代工公司鴻海，全球佈局近100萬人，每位員工創造的市值更僅有ARM的1/17。

ARM，堪稱擁有全世界最值錢的腦袋！

為何一家不到2000名員工的公司，得以稱霸全球，成為擁有91000名員工的英特爾最大敵人？

為探索這個真相，《商業週刊》團隊飛抵英國康橋，這幾乎沒有知名科技企業的古老城市。

它非矽谷出身，康橋創業！沒產業鏈撐腰 ，產品仍打進全球


身為移動裝置世界的隱形冠軍、擁有全世界最值錢腦袋的公司，ARM卻低調得連英國金融業也沒聽過。我在倫敦拜訪全球最大資產管理公司貝萊德、全球最大銀行匯豐銀行時，提及我接下來要去康橋採訪ARM，得到的反應竟都是：ARM是誰？

在芬蘭，無人不知手機巨人諾基亞（Nokia），在英國，ARM的知名度卻近乎零。這更引發我對ARM的好奇。

當我抵達康橋，前往距離康橋大學十英里遠的鄉間，隨著ARM創辦人之一的李·史密斯（Lee Smith）來到20年前ARM成立的地方才發現，ARM的低調如同康橋之於矽谷，誕生於康橋這種非科技主流的環境，ARM被迫發展「只賣腦袋、不賣晶片」的特殊商業模式，正是它今日稱霸世界的秘密之一。

這裡的道路，時速限制35英里（約60公里），ARM創業的所在地，鄉間道路僅容一輛汽車通過，而ARM的辦公室，竟是一個用來養火雞的穀倉。20年前，12位年輕工程師在這租金便宜的穀倉，開始他們的創業夢。

20年後，穀倉依舊，周邊的環境，在史密斯的記憶中也完全沒變。這裡的前方，一片綠草地還養著三匹馬，後方則是綠樹成蔭。「這裡要很久很久，才會有一輛車子通過。」史密斯笑著回憶。

但在一萬公里遠的美國矽谷，環境迥然不同。那裏的停車場停滿跑車，高速公路時速上看一百英里，電腦、手機及各式科技公司林立，擁有讓半導體設計公司成功的完整產業鏈。

位於矽谷的全球第二大個人電腦微處理器公司，超微（AMD）創辦人傑瑞·桑德斯（Jerry Sanders）有句名言：「沒有晶圓廠，不是男子漢！」（Real men have fabs）這正是20世紀90年代全球科技重鎮的矽谷半導體業核心思維的寫照，當時的主流思想是比規模、比處理器速度的時代。

但在康橋，沒有電腦、手機等潛在客戶，沒有完整產業鏈。即使現在，ARM來自英國的營收，佔比也只有約1％。這裡的一切條件，都沒有讓ARM成功的客觀理由，逼著這群工程師得想出能走出英國、適用全球的產品。

「ARM能夠成功，很重要的一個原因，就是我們在康橋創業，而不是在矽谷。」

12位創辦元老之一、現任ARM總裁的都鐸·布朗（Tudor Brown）說。他坐在康橋大學最有名的康河小船上，不疾不徐地談著ARM今日地位，來自一個與矽谷完全不同的想法。


它不追求效能，選擇省電 蘋果20年前，就找它推iPad前身

ARM所思考的在20年前不是主流，卻在20年後造成全球科技產業巨變。這個巨變的種子，就是追求「省電」。

1983年，ARM的母公司英國Acorn電腦公司打算製作、銷售低價電腦，布朗負責評估採用哪一款微處理器。當時布朗的選擇有三家公司，都來自美國，分別是：英特爾、摩托羅拉（Motorola）和國家半導體（National Semiconductor）。

「當時這三款微處理器，都是16位架構，對我們想開發的產品來說，太慢而且又太貴。」布朗的這個評估結果，讓Acorn決定開發自己的微處理器，成立微處理器設計部門，也就是ARM的前身。

這個部門開發市場上少有的32位微處理器，它選擇當時非主流的精簡指令集（RISC，Reduce Instruction Set Computer）的程式語言，而非英特爾等業者採用的主流複雜指令集（CISC，Complex Instruction Set Computer）。

Reduce意指精簡，精簡指令集的最大特色，是追求用最少的程式語言執行程式，相對可達到省電效果。Complex意指複雜，複雜指令集可以將許多程式語言放在一個晶片上，同時執行更多的程式，讓晶片效能極大化。

為何是選擇精簡指令集？「我們的想法很簡單，就是要低耗電、低成本。」史密斯說，「我們的目標其實是要設計一台低價電腦，當時微處理器的熱能相當高，一台電腦要應付微處理器的熱，就要特別設計的電路板、結構，還有風扇，這些成本都很高。如果解決掉耗電問題，就是解決熱的問題，解決熱的問題，等於解決成本問題。」

選擇精簡而非複雜，讓ARM走向與眾不同的路，也成為它最初競爭優勢。ARM因為沒有太多資金，只做微處理器設計。但ARM單純想設計出省電的微處理器的做法，卻引來蘋果電腦（Apple）的興趣。

1990年11月27日，蘋果遠從矽谷來到康橋，投資300萬美元，與ARM的母公司Acorn合資成立ARM，並取得30％的股權。為的就是連當時美國矽谷都沒有的東西：ARM設計的低耗能32位微處理器，以生產全球第一台手持式個人電腦「牛頓」（Newton）。

「牛頓，可以說是iPad的祖父。」當年一手帶領「牛頓」計劃的專案負責人布朗說，「我還記得，1992年的牛頓廣告，就跟2010年推出的iPad廣告一模一樣：隨身攜帶、記事、手寫等概念融合在一起。」

只是當時的牛頓太大、太厚、太慢，手寫技術不夠發達。最後，全球第一台個人隨身電腦「牛頓」失敗了，讓蘋果賠掉近1億美元。

ARM從蘋果的失敗，體會到「客戶的失敗，就是ARM的失敗。」布朗回憶，當時的ARM很小，唯一能賺錢機會，就是客戶賺錢，ARM的技術才能發揮價值。當時英國沒有科技公司，逼著ARM得往海外走，ARM第一個客戶是蘋果，第二個客戶來自歐洲，第三個客戶是日本公司夏普（Sharp）。

「傾聽客戶的聲音，就成為ARM的信條。」ARM創辦元老、ARM技術長麥克 穆勒（Mike Muller）說。這個信條，為ARM帶來了大轉折，時間就在1993年。


它不主攻PC，先攻手機！ 諾基亞登手機霸主，它是幕後英雄

當時手機產業，正從類比時代轉進數位時代，美國德州儀器針對手機開發出數位處理晶片，打算與新興的歐洲手機公司諾基亞合作，「諾基亞向德儀要求提供一個32位微處理器架構的要求。」穆勒回憶，諾基亞打算在手機上內鍵遊戲（編按：即諾基亞的貪食蛇遊戲），但當時手機用的46位微處理器太慢，德儀就向諾基亞推薦ARM的解決方案。

當時對ARM最大的挑戰是，手機的微處理器從16位元進展到32位，得使用更多記憶體，將會使得手機製造成本大幅攀升，而ARM設計出「ARM700」微處理器，幫諾基亞省下40％以上的記憶體成本。

諾基亞在1996年採用了ARM的解決方案，ARM從此大翻身，營收連續6年平均成長率超過50％！ARM走一條與矽谷不同思維的路，雖沒在個人電腦市場開花結果，卻在講求「省電」而非「效能」的手機產業獲得成功。

ARM一路扮演諾基亞在1998年登上全球手機霸主幕後英雄。同年，ARM在英國倫敦證交所、美國那斯達克上市，上市第一天，ARM創造了130位百萬英鎊富翁。

ARM協助諾基亞開發出最成功手機。1999年，IBM、愛立信、任天堂等各大科技公司也紛紛與ARM簽訂授權合作協定，就連英特爾也成為ARM的客戶。

從蘋果的失敗，到諾基亞的成功，讓ARM體會到最重要的一件事：「分享」的經營哲學。這是它在選擇「精簡」後，第二個重要的決定。

「我們跟客戶分享資源、分享利潤，也分享風險。」布朗說。

ARM若不是站在半導體巨人德儀的肩膀上，根本沒機會接觸到諾基亞。透過德儀，ARM學到「分享資源」的好處：若沒有蘋果的失敗，也不會有後來諾基亞的成功，這讓ARM學到「分享風險」的概念。

為何蘋果的失敗讓諾基亞成功？「ARM為諾基亞開發的微處理器架構取名為『ARM700』，其實它是源自為蘋果牛頓設計的『ARM600』。」當時負責為此命名的技術長穆勒說。如果，當初ARM沒有為蘋果開發產品，就不會累積出移動裝置的開發經驗，蘋果牛頓失敗的經驗，卻成為開發諾基亞手機處理器的基礎。

這個可「分享資源、分享風險」的經營模式，巧妙的將ARM低耗能的基因，從蘋果移轉到諾基亞身上，又從諾基亞移轉到蘋果身上。諾基亞、蘋果雖大起大落，ARM卻因自我定位為分享平臺，得以持續成長。

諾基亞恐怕也沒想到，採取ARM解決方案，意外救了蘋果，竟會種下10年後，蘋果崛起、打敗諾基亞的遠因。2010年10月，蘋果前任執行長約翰·史卡利（John Scully）在接受美國《彭博商業週刊》（Bloomberg Businessweek）專訪時說：「當蘋果陷入財務問題，賣掉了ARM的股份獲得8億美元。」「因為賣掉ARM，蘋果才能活到現在（stay alive）。」

史卡利在1983年上任蘋果執行長，傑伯斯因而負氣離開他一手創辦的蘋果電腦。史卡利掌舵蘋果10年，最後因牛頓計劃失敗，1993年遭蘋果董事會開除。史卡利先前為了牛頓，投資ARM300萬美元。傑伯斯1997年回任蘋果執行長後，決定趁ARM1998年上市而獲利了結，落袋8億美元，獲利高達266倍。

ARM，不僅為傑伯斯提供了拯救蘋果的銀彈，更成了蘋果創新的幕後夥伴。

2001年，蘋果推出iPod，採用ARM的晶片設計架構；2007年，蘋果推出iPhone，ARM仍協助參與相關晶片的設計，布朗在蘋果的iPhone、iPad設計團隊中，見到當年老友，「這顯示蘋果的願景、人才，一直都在，就跟ARM一樣。」

ARM當年創業的12位元老，有7位仍在經營團隊裏，其餘5位有的退休、有的過世。但不變的，是他們當初的願景。

「我們要變成全球的標準（We're going to be the global standard）。」布朗說，這句口號是他們創業時的願景，當時看來大膽，現在卻成真了。

採用ARM架構設計手機晶片的晨星半導體董事長梁公偉說，「ARM在移動裝置市場現在的地位，就像個人電腦產業的英特爾，已成為業界標準。」

要成為「全球的標準」，單靠ARM一家小公司，不可能辦到，從蘋果到諾基亞，ARM不斷分享夥伴、客戶資源、風險與利潤，這是ARM把自己的微處理器架構，變成全球標準唯一機會。

「精簡」加上「分享」，讓這家小公司，變成科技巨人英特爾最大對手。


它不單打獨鬥，形成聯軍！ 250個夥伴，產值追上英特爾


「你知道英特爾銷售晶片所帶來的營收有多少嗎？約300億美元，如果你看ARM建立的生態系統，運用ARM架構所銷售的晶片營收，也大約是300億美元，雙方陣營的營收是一樣的。但是因為我們的分享策略，這300億美元的晶片銷售營收，來自250個合作夥伴。」ARM執行長華倫·伊斯特（Warren East）對我說。

ARM因分享所建立起的ARM聯軍（ARM alliance），形成一個強大的半導體生態係，包括三星、高通、輝達、聯發科、華為等250家不同的晶片設計公司，ARM聯軍所創造的半導體產值，已經與英特爾平起平坐。

尤其去年蘋果推出平板電腦iPad，使用ARM設計的微處理器，掀起全球平板電腦風潮，在2010年搶佔1460萬台商機，造成英特爾的小筆電市場，2010年下半年比上年衰退18％，為ARM聯軍再開拓出一個新戰場。

根據研究機構顧能（Gartner）的統計，目前ARM在移動運算電腦（編按：筆記型電腦、平板電腦）市場已搶得10％佔有率；高盛證券預估，2015年移動運算電腦市場，ARM市佔率將上看50％，一路追擊英特爾。

分享的經營哲學，讓ARM產生一股「雪球效應」：雪球越滾越大，加入聯軍的人數越來越多。即使ARM小得像一隻螞蟻，ARM聯軍卻已變成一支百萬大軍，擁有扳倒英特爾的巨大力量。

正如同生物進化過程中，螞蟻身軀渺小，卻因群聚特性，靠著集體力量與頑強生命力，從史前時代生存至今；當身軀龐大的恐龍不敵環境巨變一一倒下，螞蟻卻繁衍成昆蟲界中，種類最多、生存量最大的生物帝國。

ARM帝國將繼續擴大！今年首季晶片銷售量，創歷史新高

環境巨變還沒有結束。未來科技產品應用範圍將越來越廣，需要的微處理器越來越多元，市場預期ARM將有爆發性成長，ARM內部的預估數據，也印證此點：

一、ARM成立8年，晶片累計銷售才突破5000萬顆；3年後，就大幅衝高到累計10億顆晶片銷售量。

二、2010年是ARM成立20週年，該年晶片銷售量達61億顆，一年銷售量達前19年累計銷售的1/3。

三、2011年第一季，採用ARM架構的晶片銷售超過18億5000萬顆，創歷史新高，2011全年將上看80億顆。

ARM原本內部預估，2020年，ARM累計晶片銷售量將達1000億顆，「我現在可以告訴你，這個數字要上修到1500億顆。」坐在康河小船上，布朗一派優雅的說，以第一季的數字來看，即使未來每季都不再成長，也將超過1000億顆的目標。

下午4點半結束了布朗的採訪，此時的康橋，太陽要到晚上10點才會下山，回程時我想到在康橋大學三一學院的門口，看到那棵舉世聞名的蘋果樹。

它是350年前，引發康橋三一學院畢業的科學家牛頓，發現萬有引力的那棵蘋果樹後代。

這難道是歷史的巧合？17世紀，蘋果、康橋與牛頓，意外發現了萬有引力；二十世紀末，蘋果電腦來到康橋，尋找製造牛頓的關鍵微處理器，意外創造深具磁吸效應的ARM。

ARM的分享思維，此刻如同一個具備萬有引力的經營模式，吸引所有的晶片開發商，讓ARM締造出一個無所不在的隱形晶片帝國。

商業週刊  1234期 2011/07/13 製作：劉佩修 撰文：吳修辰 研究員：劉于甄

【小資料】

2011年7月1日，ARM總裁都鐸·布朗帶著我，回到他的母校康橋大學，來了一趟詩人徐志摩《再別康橋》裏的康河撐篙，這也是我十年記者生涯，第一次在小船上進行採訪。

我在船上對他說，ARM出刊前一期的《商業週刊》封面，是探討諾基亞為何倒下。諾基亞、ARM，都是全球科技大演化中，典範轉移的故事，如今，ARM的新典範，正挑戰著英特爾的舊典範。

沒想到布朗對我說：「如果你以後要做英特爾的故事，我有一些想法可以跟你分享，不過不是現在，我答應你，下次你（寫英特爾）可以再到這裡採訪我。」

這讓我想到兩天前，我跟攝影程思迪在康橋尋找拍照場景，康橋學生Ben對我們說，知名調查機構QS的世界大學排行榜，去年，英國康橋首度擊敗美國哈佛，登上榜首，是這項排行榜成立以來，哈佛頭一次落居第二。

遠離美國矽谷，康橋卻醞釀出新一代的科技霸主。布朗的自信，令我感受到，也許出身康橋的ARM，真的將上演半導體界，康橋擊敗哈佛的故事。

ARM從康橋起家，二十年稱霸晶片帝國—— ARM大事紀

創業期
1990：在英國康橋成立，由蘋果、Acorn與VLSI合資
1991：ARM第一個嵌入式RISC核心繫統ARM6問世
1992：ARM6系統被運用在蘋果第一款PDA Newton（牛頓）上，也就是全球第一台個人隨身電腦，但牛頓未獲成功
1996：諾基亞使用32位CPU技術的ARM架構製造手機，ARM營收大增

發展期
1998：在倫敦證交所與那斯達克掛牌交易
2001：晶片出貨量達10億顆
2007：推出Cortex-A8處理器，iPhone、三星智慧手機與平板電腦為主要用戶
2008：Google採用ARM搭配Android，ARM首次打入Android手機市場
2008：晶片出貨量達一百億顆

爆發期
2010：第一代iPad推出，目前九九％平板電腦處理器採用ARM微架構
2011：ARM市值突破一百億美元
2011：微軟宣佈Windows8平臺將支援ARM架構，打破傳統Wintel聯盟
資料來源：ARM官網、維基百科
整理：劉于甄

ARM1名員工創造的市值是英特爾5.2倍

Intel：
市值3兆5,270億元
員工數91,000人
平均每人創造市值0.39億

ARM：
市值 3,850億元
員工數 1,900人
平均每人創造市值2.03億元

注：市值為2011/7/11資料，以1美元兌新台幣28.9元計算
資料來源：Bloomberg、Yahoo Finance
整理：林俊劭、劉于甄